Margin Call for Carlyle Group

Nachdem ich Euch heute nachmittag noch die Geschichte der gerade insolvent werdenden Thornburg Capital erzählt habe, folgt nun die Carlyle Capital Corp., ein Affiliate der bekannten Heuschrecke Carlyle Group. Die Carlyle Group hat in Deutschland z.B. die Automobilzulieferer Edscha und Beru gekauft. In den USA hat diese den Autovermieter Hertz von Ford gekauft. Die sind also groß. Im Vorstand saßen sowohl Vater wie auch Sohn Bush und ein Bruder von Osama Bin Laden (wer mal was über Bushs Connections zu den Saudis und Bin Ladens gelesen hat, weiss damit auch, woher ihm der Name Carlyle bekannt vorkommt)

Die Carlyle Capital sitzt in Guernsey, hat mit den Private Equity Geschäften aber nichts zu tun, sondern ist eher ein klassischer Hedgefonds. Mit relativ wenig Eigenkapital (beim Börsengang im Juli 2007 sammelte Carlyle Capital etwa 320 Millionen Dollar ein) und hat über eine Unmenge an Krediten ein Portfolio von fast 22 Milliarden Dollar zusammengekauft.

Naja, die Sachen, die die gekauft haben, sind wohl nicht so dolle. Mortgage Backed Securities halt, das Zeuch, das mal als titsicher galt und jetzt selbst mit Triple A Rating 10 bis 15% unter Nennwert notiert. Zu viel Verlust, wenn man mit solch extremen Hebeln arbeitet, weil die Kredite dann schnell die Anlagen übersteigen. Das ist den Kreditgebern jetzt auch aufgefallen und sie haben Margin Calls ausgelöst (also weitere Sicherheiten verlangt). Diese kann die Carlyle Capital nicht liefern, obwohl die Carlyle Group die Kreditlinie um 50 Millionen Dollar erhöht hat.

Die Margin Calls sind also nicht bedient worden und jetzt werden die Kredite wohl fällig gestellt werden. Die Aktie hat sich heute nachmittag in etwa halbiert ...

In einer verwandte Geschichte (die ich eigentlich in den Thornburg-Artikel einbauen wollte, aber das irgendwie verpennt habe), sind übrigens auch zwei Hedgefonds von Peloton geschlossen worden, sprich Anleger kommen nicht mehr an ihr Geld. Der Ausgang (Abwicklung des Fonds, Restrukturierung, oder oder oder) ist im Moment völlig unklar. Im Vergleich zu Carlyle Capital sind die beiden Fonds aber Klitschen mit nur 1,6 bzw. 2 Milliarden Euro.

Marketwatch: Carlyle affiliate fails to make margin payments

Zu Peloton: Handelsblatt:Neuer Schock für Banken

Update (7.3.08):

Weitere Margin Calls für Carlyle Capital:

Marketwatch: Carlyle receives further substantial margin calls

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