Die Risikogewichte nach Basel 2



Risikogewicht in %

Ratings

Staaten

Banken Option 1

Banken Option 2

Nichtbanken

ABS

AAA bis AA–

0

20

20

20

20

A+ bis A–

20

50

50

50

50

BBB+ bis BBB–

50

100

50

100

100

BB+ bis BB–

100

100

100

100

150

B+ bis B–

100

100

100

150

1.250

unter B–

150

150

150

150

1.250

ohne Rating

100

100

50

100

1.250


* Die Notation folgt der Methode des Instituts Standard & Poor’s (S&P). Genauso könnten auch die Ratings anderer externer Bonitätsbeurteilungsinstitute verwendet werden.

Quelle Deutsche Bundesbank

Ein paar Erläuterungen:

Die Prozentzahl bezieht sich auf die "normale" Eigenkapitalquote. Diese liegt (wenn ich mich nicht irre) bei 8%. Ein Risikogewicht von 100% bedeutet also, dass ich für eine Anleihe von 100 Euro ein Eigenkapital von 8 Euro vorhalten muss. Bei einem Risikogewicht von 20% wären das 1,60 Euro (0.08*0.20*100), bei einem Risikogewicht von 1.250% 100 Euro (ergo muss der gesamte Wert der Anleihe mit Eigenkapital hinterlegt werden).

Ich habe leider nie herausgefunden, welche Option für die Banken umgesetzt wurde. So wahnsinnig unterscheiden sich die beiden Optionen aber auch nicht.

Nichtbanken sind Unternehmen und Privatkredite. ABS sind mit irgendwas besicherte Anleihen, also z.B. Hypotheken, Kreditkartenschulden, etc. pp.

Man sieht in der Tabelle schön, wie privilegiert die Staaten und die Banken sind. Jetzt ratet mal, wer die Basel 2 Richtlinien ausgehandelt hat? Regierungen und Banken halt. Lobbykratie vom feinsten: Am wenigsten Eigenkapital brauchen Banken für Staatsanleihen und für Bankanleihen.

Man kann auch gut erkennen, wie extrem die Eigenkapitalanforderungen bei den ABS steigen, wenn sich die Ratings verschlechtern. Nicht nur, dass die Banken bei einer Herabstufung von AAA auf Single B ihre Eigenkapitalhinterlegung um den Faktor 62,5 erhöhen müssen, nein, sie müssen auch 12,5 mal mehr EK als bei Staats- und Bankanleihen vorhalten. Und das bei gleichem Rating, ergo gleichem Risiko. Mit welcher Begründung eigentlich?

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